发布日期：2025-10-26 04:40    点击次数：182

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（来源：智通财经）

智通财经APP获悉，苹果(AAPL.US)、戴尔(DELL.US)、慧与科技(HPE.US)以及希捷(STX.US)等科技公司在周二成为好意思股市集的中枢存眷焦点，此前华尔街闻明投资机构伯恩斯坦(Bernstein)在好意思东时期周二发布的最新研报示意，东说念主工智能时期发展趋势，尤其是筹商到2030年无比弘远的AI推理系统将带来的万亿好意思元级别“超等蓝海”，应当为这些聚焦于IT硬件与虚耗电子的大型科技公司带来弥远利好。

无谓置疑的是，刚刚公布远超市集预期的4550亿好意思元的协议储备的大家云狡计巨头甲骨文，以及大家AI ASIC芯片“超等霸主”博通在上周公布的鉴定事迹与过去瞻望大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM等AI算力基础设施板块的“弥远牛市叙事”。生成式AI应用与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求号称“星辰大海”，有望推动东说念主工智能算力基础设施市集抓续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”亦然黄仁勋以为英伟达过去营收的最大范围来源。

在华尔街投资巨鳄Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为中枢的大家东说念主工智能基础设施投资波涛远远未罢了，咫尺只是处于起原，在前所未有的“AI算力需求风暴”推动之下，这一轮AI投资波涛范围有望高达2万亿好意思元。英伟达CEO黄仁勋更是预测称，2030年之前，AI基础设施开销将达到3万亿至4万亿好意思元，其样貌范围和范围将给英伟达带来要紧的弥远增长机遇。

苹果乃“AI推理调动的最好进口”，戴尔受益于AI做事器出货量增长

自9月11日以来，苹果股价发挥亮眼，期间涨幅超5%，归附9月初期的系数跌幅。凭据高盛跟踪的Apple.com预购数据清晰，在大家范围内，iPhone 17系数机型的交货时期都比前代家具更长，突显出新出的iPhone 17天然在发布会后被一些用户吐槽无亮点，可是在AI与性能升级换代驱动下现实预购需求额外鉴定，其中模范版和Pro Max机型增多最多，交货时期区分延迟了8天。而中国大陆市集发挥尤为凸起，交货时期平均增多了17天，达到27天的恭候期。

苹果首席实施官蒂姆·库克近期为iPhone的抓久鉴定影响力诡辩，称即便出现互补性的智能化电子建筑，iPhone 在行将全面开启的东说念主工智能期间仍将是东说念主们生涯的最中枢。

“尽管市集对AI泡沫的短期担忧仍然存在，但咱们以为IT硬件与虚耗电子在弥远层面仍有显赫上行空间，”来自伯恩斯坦的分析师团队写说念。“天然赶走存在巨大概略情趣区间，但在咱们的2030年基准预测现象中，咱们保守将企业侧推理成本范围定在大要1.3万亿好意思元(意味着2025-2030年期间的预期复合年增长率约为67%)。”

“咱们以为模子抓续更正与更新迭代是要津的跳跃缱绻，并领导超大范围成本开支可能是一个滞后缱绻。除了对弥远远景抓积极作风外，咱们也以为近期的东说念主工智能闹热发展的联系早期迹象仍然健康，总体上咱们对这一主题仍然抓正面主见。”伯恩斯坦分析师团队示意。

就苹果而言，该机构称这家坐拥iPhone与iPad等虚耗电子家具线的科技巨头是“东说念主工智能推理调动的最好进口之一”。伯恩斯坦的分析师团队以为在蒂姆·库克诱导下的这家科技巨头是板块中东说念主工智能布局最优、且最有望受益的其中一家科技巨头，但该机构示意，若是苹果的实施不力，风险也最大。

据统计，苹果生态的活跃建筑已达23.5亿，这意味着一朝在系统层集成推理能力，拓荒者不错“即插即用”触达海量终局用户，这恰是“东说念主工智能进口”的中枢工程上风。苹果AI应用器用——Apple Intelligence被苹果瞎想为优先土产货运行，必要时才通过 Private Cloud Compute(PCC) 调用更大的模子，并把苹果的终局安全模子“搬到云上”，提供可考证透明性与最一丝据驻留，对构建敏锐场景(个东说念主与企业数据)极具蛊惑力。

戴尔科技与慧与科技则相似有望成为AI这一投资主题的弥远受益者，因为在伯恩斯坦看来AI做事器出货量大幅膨大应当推动“显赫”的盈利息争放现款流大幅增长。不外，该机构对另一AI做事器领军者超微电脑(SMCI.US)抓较为严慎的主见，以为该公司靠近“实施层面挑战与估值担忧”。

AI做事器巨头戴尔，以及该公司在AI做事器最大竞争敌手之一超微电脑近期都在握住加大产能制造搭载英伟达最新版块AI GPU——即基于Blackwell的B200/GB200，以及愈加先进的BG300 AI做事器集群，以从构建和使用东说念主工智能应用模范的公司那边赢得更大范围的业务。驱动雷同ChatGPT、Claude以及Sora文生视频大模子的宽广生成式AI应用软件，齐需要无比弘远的数据科罚能力以及愈发膨大的硬件端AI算力资源。

戴尔通过与英伟达的多年来密切互助关系，使用最新的英伟达GPU以及集周至套CUDA加速器用，为大家企业布局AI时期不成或缺的时期表率——AI查验/推理责任负载，提供矫健的GPU加速能力。因此，戴尔与英伟达的深度互助关系确保了硬件和软件最好集成和性能优化的最优先级。

两大存储巨头——希捷与闪迪也获伯恩斯坦看好

此外，伯恩斯坦的分析师团队同期指出，天量级别的AI推理端算力需求，无疑催生了数据存储需求弥远激增，该机构以为希捷(STX.US)与闪迪(SNDK.US)有望被市集视为最大程度受益于存储需求激增的存储家具提供者。

甘休周一好意思股收盘， NAND 闪存领军者闪迪年内股价涨幅高达惊东说念主的500%，提供硬盘(HDD)与 NAND 闪存 / SSD 家具的存储巨头西部数据同期飞腾128%，其最大存储竞争敌手之一——另一大家硬盘(HDD)龙头希捷科技也录得148%的鉴定涨幅。

在大家大型企业与各政府部门纷纷斥巨资布局AI的这股史无先例AI基建狂热波涛中，与东说念主工智能查验/推理系统密切联系的中枢存储芯片需求仍然无比火爆，推动包括HBM存储系统、做事器级别DDR5与企业级SSD在内的好意思光数据中心业务营收猛增。

跟着AI智能体等打破式AI应用器用浸透至大家九行八业带来天量级“AI推理端算力需求”，意味着AI芯片、HBM存储系统、企业级SSD以及高性能网罗与电力建筑等AI算力基础设施界限需求的过去远景仍将是星辰大海。企业们关于提高效果和缩小运营成本的攻击需求，在近期可谓极任意度鼓励AI应用软件两大中枢类别——生成式AI应用与AI智能体的鄙俚应用，其中AI智能体的出现，意味着东说念主工智能启动从信息扶直器用演变为高度智能化的出产力器用。

以OpenAI Deep Research以及Manus为代表的AI智能体，大致自动化重迭性任务、基于无比矫健的AI大模子齐备大数据分析与汇总，而况提供实时的监控瞻念察解说以及在极短时期内对极点的复杂情况作念出符合方案，从而提高企业谈论效果。关于个东说念主学习与责任效果来说，亦然基本雷同的增效逻辑。AI智能体还大致高效果参与大家各界限大型样貌从蓝图推敲到落地的全阶段，大幅加速样貌经由。

“咱们筹商数据中心存储将以约23%的复合年增长率抓续增长至2030年，HDD和NAND厂商均将大幅受益于AI推理带来的抓续激增存储需求。”伯恩斯坦的分析师团队写说念。“在[硬盘驱动器]界限，相对矜重的寡头样子应能带来适宜的利润息争放现款流增长，其中在HAMR时期方面跳跃的希捷处于最好位置。在NAND方面，跟着‘新存储范式’的全面浸透，闪迪应能赢得显赫的利润增长。”

临了，该机构还就量子狡计调动发表独家主见与驳倒，称好意思国老牌科技巨头IBM(IBM.US)可能最终成为量子狡计界限的行业首级。“尽管被视为一家走下坡路的传统玩家，但IBM在量子狡计创新方面的多半插足还是启动产生一些陈说，正在推动该机构事迹重回增长轨说念，”分析师们在一份解说中写说念。

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